Patria Investments (hisse senedi sembolü belirtilmedi) 2024 yılının ikinci çeyreğinde önemli bir büyüme kaydetti ve CEO Alex Saigh yönetim ücretlerinde ve ücrete bağlı kazançlarda yıldan yıla bir artışın yanı sıra yönetim altındaki varlıklarda (AUM) önemli bir genişleme olduğunu vurguladı. Şirketin finansal stratejisi, bir hisse geri alım programı başlatmayı ve uzun vadeli hissedar değeri yaratmaya odaklanma sinyalini veren bir temettüyü sürdürmeyi içeriyor. Zorlu bağış toplama ortamına rağmen Patria, organik bağış toplama hedefine ulaşmayı öngörüyor ve gelecekteki büyüme fırsatları konusunda iyimser.
Önemli Çıkarımlar
- Yönetim ücretleri bir önceki yıla göre %14 artarak 70 milyon $’ın üzerine çıkmıştır.
- Ücretlere bağlı kazançlar bir önceki yıla göre %17 artarak 39,5 milyon dolara ulaştı.
- AUM, 2023’ün 2. çeyreğine kıyasla %43 artarak 40 milyar doları aştı.
- Hisse geri alım programının 1,8 milyon hisseye kadar başlatılması.
- 2024 yılı için hisse başına 0,625 $ temettü açıklandı.
- Tüm yıl için 5 milyar dolarlık organik kaynak yaratma hedefine ulaşılması öngörülüyor.
- 430 milyon dolarlık bir SMA kapatıldı ve ek SMA’lar üzerinde çalışılıyor.
- Altyapı Fonu için 2 milyar ila 2,5 milyar dolar toplamayı bekliyor.
- Toplam ücret gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %20 arttı.
- Dağıtılan kazançlar (DE) 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %8 artışla 33,8 milyon $ oldu.
Şirket Görünümü
- 2025’te performans ücretlerinde önemli bir büyüme öngörüyor.
- Birleşme ve satın almayla ilgili finansman maliyetlerini azaltmayı ve 18 ay içinde gider sinerjilerini gerçekleştirmeyi planlıyor.
- Hisse başına FRE’nin 2024 yılında 1,10 ila 1,12 dolara, 2025 yılında ise 1,26 ila 1,41 dolara yükselmesini beklemektedir.
- Bir kez veya daha az borç FRE oranı ile muhafazakâr bir bilanço sürdürmeyi hedefliyor.
- Çeşitlendirilmiş yatırım platformunda büyüme fırsatları görüyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Özel sermaye alanındaki zorlu kaynak yaratma ortamının farkında.
- Gider artışının son satın almalardan kaynaklanması beklenmektedir.
- Düşük marjlı işletmelerin entegrasyonu personel giderlerinin artmasına neden oldu.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Piyasa zorluklarına rağmen finansal hedeflere ulaşma konusunda kendine güveniyor.
- GYO ürünleri aracılığıyla ek kalıcı sermaye toplamayı beklemektedir.
- Latin Amerikalı ve uluslararası yatırımcıların ilgisiyle amiral gemisi fonları için kaynak yaratma konusunda yükselişte.
Kaçırılanlar
- Üç birleşme ve satın alma işleminin tamamlanması nedeniyle finansallarda önemli farklılıklar yaşanmıştır.
- Abrdn’in satın alınması ve Credit Suisse fonlarının transferi işlem maliyetlerini etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, entegrasyona odaklanarak yakın vadede başka satın alma planlamıyor.
- Kapanan anlaşmalarla ilgili artan giderlerin gelecek çeyreklerde normalleşmesini bekliyor.
- Mevcut bilanço ve nakit akışı seviyeleri ile rahat.
Patria Investments’ın ikinci çeyrek sonuçları, güçlü bir finansal performans ve sermaye yönetimine stratejik bir yaklaşım sergilediğini göstermektedir. Şirketin güçlü AUM büyümesi ve temettüler ve hisse geri alım programı yoluyla hissedar değerine olan bağlılığı, uzun vadeli beklentilere olan güveninin altını çizmektedir. Kaynak yaratma ortamındaki zorluklara ve son satın almalarla ilişkili maliyetlere rağmen Patria, önümüzdeki yıllarda hedeflerine ulaşma ve büyüme fırsatlarından yararlanma konusunda iyimserliğini koruyor.
InvestingPro Insights
Patria Investments, son finansal güncellemeler ve stratejik girişimlerin de gösterdiği gibi, hissedarları için büyüme ve değer yaratmaya odaklanıyor. Şirketin piyasadaki konumunu daha iyi anlamak için InvestingPro’dan bazı temel ölçümlere ve içgörülere bakalım.
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri: 1,75 milyar USD
- F/K Oranı: 21,54
- Gelir Artışı (2024 2. Çeyrek itibarıyla son on iki ay): 5.73%
Şirketin 1,75 milyar dolarlık piyasa değeri ve 21,54’lük F/K oranı, kendi pazar segmentinde önemli bir büyüklüğü ve özellikle son on iki aydaki olumlu gelir artışı göz önüne alındığında yatırımcıların cazip bulabileceği bir değerlemeyi yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları:
- Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor.
- Son on iki ayda kârlı.
Bu InvestingPro İpuçları, Patria Investments’ın analistlerin yıl içinde kârlılığa götüreceğine inandıkları bir yolda ilerlediğini ve şirketin son on iki aydaki kârlılığının da bunu desteklediğini gösteriyor. Bu durum, şirketin iyimser görünümü ve temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedar değerini artırmaya yönelik stratejik hamleleriyle uyumludur.
Daha derinlemesine analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/PAX adresinde şirketin mali sağlığı ve gelecek beklentilerine kapsamlı bir bakış sağlayan ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
